今天凌晨，美联储新任主席鲍威尔加息，今天上午，中国央行新任行长易纲在逆回购操作中加息。财经新闻一溜的各种分析、各种揣测，买房老斯基也在打听，到底中国的存贷款基准利率会不会上调。
自2015年12月启动本轮加息周期以来，美联储已加息6次。然后，美国加息关我们什么事呢？为什么每次它加息，我们国内的舆论都这么热呢？
今天网上已经有各种解读，老斯基不想赘述，老斯基也不是专业的金融人士，只简单分享下自己粗浅的理解。
2008年从美国开始的金融海啸，掀起了全球的量化宽松狂潮。老斯基还记得，美国一共实施了4次QE，亦即是通过公开市场购买政府债券的方法来刺激经济，4次QE共约释放4.9万亿美元。它的好处是帮助美国逐步走出经济危机，刺激投资及消费，促进美国的出口，提升了当地就业率；影响是导致货币供应量大大增加，货币贬值，利率降低。即使在布雷顿森林体系结束之后，美元作为世界储备货币，对全球的影响也还是非常巨大的，因此美国推出量化宽松政策后，欧元区和中国同样加入了这个行列。
如果大家还有记忆的话应该会记得，当年我国推出了“四万亿计划”来应对这一波冲击，贷款基准利率也开启了下行通道。2007年贷款基准利率还经历了六次加息，2008年掉头往下走，五年及以上的贷款基准利率从2008年的7.74%一路回落到今天的4.9%，虽然2011年回升过，但总体来看是下行的。
说到这儿，老斯基忍不住跑个题儿。2005年开始的房地产调控，到2007年已经有点效果，当时某大房企（不是说万科啊）已经濒临破产，而王石先生也提出了著名的“拐点论”，如果当时去产能的政策执行下去，这个世界是什么光景都很难说。哪知道来自太平洋彼岸的金融海啸、美国的次贷危机，却变成了中国房地产行业存活下去的契机。巨大的流动性进入房地产市场，自此之后，房企的规模也越发坐大，一些醒目的房企对资金流动性的重要性也提高了警惕。同时，“借到钱就是赚到钱”这个观念在老百姓当中也越发普及了。不得不说，美国对我们的影响就是这么大。
如今，美国经济复苏了，他们要把QE泼出去的水收回来。
没有哪一项经济政策是永远合时的，所以更换势在必行；这个时机或许对它来说是合适的，但对于其他国家来说并不一定。日本首相安倍晋三推行的“安倍经济学”，核心就是超宽松货币政策、扩大财政支出和经济改革。它为日本经济带来了连续八个季度的增长，到安倍卖地丑闻曝光之前，都未有退出的声音。
至于我们国家，2016年出现了很大的难题，汇率与房价之争，当时业界认为两者只能救其一，没想到最后安然度过。但这种好运难以持续，因此2017年M2增速从两位数回落到一位数，我们的“印钞机”终于慢了下来，关于货币政策的描述是“稳健、中性”。2018年美联储继续加息，给我们增加新的难题。跟或不跟其实也不是个问题，目前来说，已经跟了。
怎么说呢，如果说2007-2012年我们的利率调整更多是围绕基准利率的话，那么此后“利率市场化”，调整的手段就更加多而且灵活了，增加了很多短期的手段，包括这一次易纲使用的逆回购，还有MLF等。我们可以简单地理解为央行能够使用这些方式按意愿在某个时段、某些领域里调整利率，而不必像调整基准利率那样影响范围太大。
事实上，房地产领域已经加息了。2016年，“去库存”，当时首套房贷利率还有八五折，部分地区低至八折，二套房的贷款利率也多为上浮10%。自2017年开始，首套房贷利率持续上涨，九折、基准直至如今的上浮10%乃至个别银行的15%，加息力度颇大。买房老斯基粗粗算了一下，2016年首套房贷利率主流水平约为4.16%，而2018年一季度末的今日，已经到5.39%了，加息约1.22%。二套房贷利率，从上浮10%变成上浮20%乃至30%，加息幅度大于首套房贷利率。尽管2007下半年到2018年这段时间里广州房价涨幅不大，但利率上涨带来的压力持续上涨，且贷款额度稀缺，买房变得更加不容易。
当然，以上利率折扣及倍数的变化，影响的都是当时买房的朋友，不影响存量房奴。什么意思呢？因为贷款基准利率最后一次调整还是发生在2015年，当时下调为4.9%，虽然经历了美联储加息的狙击，我们央行也挺住了没有加息，因此对于2017年上浮贷款利率之前的买房人来说，他们的月供不受影响。
要理解这个问题，需要理解何为“贷款基准利率”、“房贷利率打折/上浮”。简单来说，“贷款基准利率”是一条水平线，只有“贷款基准利率”变了，存量房奴的月供才会跟着变化。而“房贷利率打折/上浮”，则影响着新晋的买房人。你若能拿到折扣，则贷款利率在这个水平线之下，相反，上浮了，则你的房贷利率高于水平线。
目前五年期及以上的贷款基准利率是4.9%，如果你是2009年买房，享受七折利率，则目前还贷的利率是（4.9%*70%）=3.43%，这是的低息，请千万不要提前还贷。如果你现在才买房，首套房贷利率都要上浮10%，那就是（4.9%*110%）=5.39%。
这个“七折”或“上浮10%”，如无意外，会跟随你整个还贷周期（20年或30年），一般来说是不会变的。
假如，五年期及以上的贷款基准利率从4.9%变成其他数字，则你套用上述公式，即可计算出的贷款利率。这个数字的变化，会影响到你的月供。
秋至凉2018-03-22 19:19:11
