[摘要] 据统计显示，截至今年5月初，已经有27家上市房企发债融资共计人民币759亿元，已超2012年全年发债融资规模的25%。其中，仅1月就有17家上市房企通过境外融资渠道募集了约合420亿元的资金，超过去年全年上市房企境外发债融资总额的一半。
随着美国、日本等多个国家推行量化宽松政策，全球资本市场出现超低利率环境，这为四处寻求资金的中国房地产开发企业提供了融资机会。今年前5月，中国房企海外发债规模已超去年全年。值得注意的是，下半年房产税扩围脚步日益临近，境外投资者对中国楼市风险的担忧加剧，同时海外经济体量化宽松政策退出预期增强，海外发债的窗口期可能关闭。
低利率环境引爆发债潮
随着美国QE3、日本量化宽松政策的推出，海外市场迎来超低利率环境，渴求资金的中国房地产市场成为境外资金的投资标的。房企海外发债迎来了比以往更加有利的窗口期。
根据中指研究院的统计，2012年有20家海外上市房企发行了25笔海外债券，融资总额高达600亿元，同比增长了10.23%。这种态势在2013年得到延续，仅1月就有17家上市房企通过境外融资渠道募集了约合420亿元的资金，超过去年全年上市房企境外发债融资总额的一半。截至今年5月初，已经有27家上市企业发债融资共计人民币759亿元，已超2012年全年发债融资规模的25%。
2012年，中海地产于2月和11月分两次共发行了17.5亿美元的中长期企业债券，利率保持在5.35%以下，有效降低了融资成本。万科2013年3月7日完成首次境外美元债券定价，将对外发行8亿美元的5年期定息美元债券，年票息率仅为2.625%。方兴地产、龙湖地产、中国、金地集团等多家房企也以较低利率通过发行5年以上的中长期海外债券筹集了大笔发展资金，为企业可持续发展提供了资金保障。中指研究院表示，海外上市房企频繁发债，一方面是抢占海外融资窗口期获得大量低息资金，另一方面则是为了调节企业中长期债务结构，平衡资金成本，改善企业资金流动性。
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